Spread-Trading in den Energies

Als Futures-Trader mit über 23 Jahren Erfahrung nutzt man Chancen, die sich abseits der Mainstream-Trades bewegen, und die auch teilweise mit verbrieften Produkten nicht realisierbar wären. Ich zum Beispiel handele auch viele Spreads. Diese eröffnen Chancen innerhalb eines Rohstoffs (Intramarket-Spread) oder auch zwischen zwei korrelierten Märkten (Intermarket-Spread). Zwei dieser Spreads, die ich aktuell handele, stelle ich hier vor.

Bei einem Spread gehören stets zwei Positionen zusammen, von denen eine gekauft (Long) und eine verkauft (Short) wird. Ein Terminspread (Intramarket-Spread) handelt dabei zwei unterschiedliche Liefermonate innerhalb eines Basiswertes, zum Beispiel im Rohöl. In einer Terminkurve verändern sich die Preisrelationen zwischen den vorderen und hinteren Liefermonaten immer wieder. Das liegt daran, dass der Bedarf zu unterschiedlichen Zeiten unterschiedlich stark ist. Wenn beispielsweise jetzt ein Anschlag auf eine Pipeline erfolgte oder ein Tankerschiff angegriffen wurde, so wird das die aktuelle Lieferung stärker im Preis nach oben treiben, als die Lieferung sechs Monate später. Wenn in einer solchen Situation ein Trader Long im vorderen Liefermonat ist, und gleichzeitig Short im hinteren, verdient er aus der relativen Stärke des vorderen Kontrakts Geld.

Rohöl November Long vs. Rohöl Juli Short

In Kürze eröffne ich zum Beispiel einen Spread-Trade, bei dem ich den WTI Crude Oil JULI Short und gleichzeitig WTI Crude Oil NOVEMBER Long handele. Ich setze damit darauf, dass sich der Juli relativ gesehen schwächer gegenüber dem November Liefertermin entwickelt. Der folgende Chart zeigt, wie sich der Spread (blau) im 5-Jahres- (rot) und 15-Jahresdurchschnitt (grün) entwickelt hat.

Eine fallende (blaue) Kurve zeigt relative Schwäche des Frontmonats (Juli) und eine steigende (blaue) Kurve indiziert Stärke des Frontmonats (Juli). Das Zeitfenster für diesen Trade reicht bis etwa 8. Juni. Dann werden beide Positionen glattgestellt.

Intermarket-Spread: Heating Oil vs. Gasoline

Bereits eröffnet sind hingegen meine Positionen Long im Heating Oil (September) und Short im Gasoline (September). Die Befüllung der Lager für die Heizöl-Nachfrage im Winter findet zu großen Teilen im Sommer statt, was in die Verbrauchsperiode von Benzin fällt. Kürzlich waren die beiden Preise nahezu identisch (Parität), was stets eine gute Chance für einen Spread-Trade ist. Ich setze hier nun darauf, dass sich Heizöl relativ gesehen zu Benzin besser entwickelt. Das schöne dabei ist: Bei einem Spread-Trade ist es völlig egal, ob die gehandelten Märkte insgesamt fallen oder steigen. Entscheidend ist, wie sich die Märkte zueinander entwickeln. Eine Position gewinnt dabei naturgemäß, die andere verliert. Und meist gewinnt die Gewinnerposition mehr, als die Verliererposition verliert. Und diese Differenz ist mein Gewinn.

Auch hier sehen wir wieder, wie sich dieser Spread (Verhältnis Heizöl zu Benzin) entwickelt. Ab Mitte Mai wertet Heizöl naturgemäß auf. Vorsicht: Wenn Sie verbriefte Produkte handeln, dann beziehen diese sich in aller Regel auf die vorderen bzw. liquidesten Liefermonate. Deren Entwicklung wird aber nicht 1:1 mit denen solcher entfernter gelegenen Liefermonate sein. Es kann also sein, dass ich im Future mit dieser Positionierung Geld verdiene, während in einem derivativen Produkt damit nichts verdient wird. Idealerweise handelt man solche Trades/Setups in den Futures selbst.

Die besten Spread-Trades erlernen und ein Leben lang eigenständig nutzen

Wir haben in diesem Jahr umstrukturiert, und unsere Ausbildungsinhalte so gegliedert, dass sie einmal für Berufstätige passen, und einmal für jene, die Trading in Vollzeit und hauptberuflich betreiben wollen. In beiden Ausbildungsvarianten sind die besten Spread-Trades und deren Handelstechniken en Detail enthalten. Alle Handelsmethoden, Strategien, das Risko- und Positionsmanagement und die Psychologie, wie auch die Organisation wende ich selbst in meinem transparenten hauptberuflichen Trading (seit 2013 live zu verfolgen im Livetradingroom) in der Praxis an. Es handelt sich also um praktisches Fachwissen, keine Backtests oder theoretisches Wissen. Wer weder an meinen Livetradings teilnimmt, noch mich und meinen Handelsansatz kennt, kann sich in unserer Gratis Traderausbildung ein Bild machen, ob meine Vorgehensweise und seine Erwartungshaltung zusammen passen. Wir arbeiten ausschließlich in kleinen Gruppen, und ich möchte vor Ausbildungsbeginn mit jedem potenziellen Teilnehmer persönlich sprechen, um zu erkennen, wer nicht hinein passt, und eine Zusammenarbeit dann ggf. erst gar nicht zu beginnen. Zum 01. Juni startet die nächste Ausbildungsgruppe in den drei Ausbildungsvarianten. Infos & Anmeldung auf https://www.realmoneytrader.com/schritt-fuer-schritt-zum-profi-trader/

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