[RealMoneyTrader]: So machen die Besten der Branche ihre Performance

Studien belegen es: Über 90% der Trader verlieren am langen Ende Geld! Begründet liegt dies nicht etwa darin, dass die Märkte unkalkulierbar wären oder es keine funktionierenden Strategien gäbe. Die gibt es zweifelsohne. Doch es gibt viel zu wenige Trader, die im Stande sind, diese dauerhaft konsequent umzusetzen. Meiner 21-jährigen Markterfahrung nach tradet die Masse an der Realität vorbei in einem eigenen Kosmos aus Wunschvorstellungen, Hoffnungen und Ignoranz. Der Umgang mit Verlusten und Verlustphasen ist von riesiger Bedeutung im professionellen Trading. Doch damit befasst sich das Gros der Retailtrader nicht. Sie versuchen, mit ein paar aggressiven Trades schnell reich zu werden, aber interessieren sich oft gar nicht dafür, wie es eigentlich funktioniert, worauf sie sich einstellen und intensiv vorbereiten müssen.

Ich rate meinen Trading-Studenten immer wieder, sich die Besten der Branche anzuschauen und von dort zu lernen, wie es abläuft. Denn eines muss Ihnen bewusst sein: Große Hedge Fonds und Investmenthäuser verwalten Milliarden und geben Unsummen für ihr Research aus, für einen kleinen Informationsvorsprung. Für wen halten wir kleinen Trader uns, um ernsthaft zu denken, dass wir es schneller und besser hinbekommen, als die Adressen mit dem besten Research, dem meisten Geld und sogar mit Marktmacht?! All diejenigen, die nicht wie 80% nach zwei Jahren gefrustet aufhören wollen, sondern dauerhaft am Markt überleben und am Ende Geld verdienen möchten, können nun weiterlesen. Denn es wird interessant. Wer sich für besser, als Goldman, Bridgewater und Co hält darf weiter träumen und kann den Artikel getrost wegklicken.

Relation Performance vs. Draw Down

Einer der Top Hedge Fonds ist ohne Zweifel Bridgewater von Traderlegende Ray Dalio. Schauen wir uns an, ob dort die Draw Downs immer nur sehr kurz ausfallen und es ansonsten sehr stetig steigt. Denn genau das hoffen die allermeisten privaten Trader für ihr Trading.  Der nachfolgende Chart zeigt die Performance des Bridgewater Fonds von 2005 bis Ende 2018, sprich über 13 Jahre. Performance und Draw Downs (Phasen, in denen die Performance rückläufig ist) zeigen hier leider nicht das Bild, was Retailtrader sich für Trading an sich erhoffen. Defacto verhalten sich die Phasen in einem unangenehmen Verhältnis zueinander:

• 2005: Performance                               (1 Jahr)
• 2006 bis Mitte 2008: Draw Down    (2,5 Jahre)
• Herbst 2008: Performance                 (3 Monate)
• 2009: Draw Down                                (1 Jahr)
• 2010 & 2011: Performance                 (2 ¼ Jahre)
• 2012 & 2013: Draw Down                  (2 Jahre)
• 2014: Performance                              (1 Jahr)
• 2015 bis Ende 2018: Draw Down     (4 Jahre)

Die Realität

Für 200% Performance benötigte der Top Hedge Fonds 13 Jahre. Das sind im Durchschnitt 15,4% per anno. Die Equity verlief dabei aber nicht linear, sondern stufenartig. Die Performancephasen dauerten jeweils vergleichsweise kurz, während die Draw Downs eine ungleich längere Zeit einnahmen. Und genau so läuft es. Genau das ist, wie Trading funktioniert und worauf sich ein Trader unbedingt vorbereiten muss! Insgesamt machten die Draw Downs 9,5 von 13 Jahren aus, die Performancephasen gerade einmal 3,5 Jahre. Wenn Sie das sehen verstehen sie spätestens, warum über 90% der privaten Trader auf Dauer Geld verliert und es nie wieder zurück gewinnt! Gefragt ist ein Durchhaltevermögen von weit mehr als 2 Jahren in Draw Down Phasen. Faktisch halten Trader aber zwischen 6 und 24 Monaten durch, und damit viel zu kurz. Erforderlich ist es, zu akzeptieren, dass man es aushalten kann und es die Disziplin und Konsequenz des eigenen Tradings nicht beeinträchtigt, wenn man in 70-75% der Zeit Geld verliert oder zumindest nichts gewinnt. In der Praxis schaffen es viele Trader nicht, eine Strategie, die in 75% der Zeit positiv performt konsequent durch zu handeln. Wie sollen sie dann mit Verlusten in drei Viertel der Zeit konstruktiv umgehen?!

Nebenbei bemerkt: Um 15,4% im Durchschnitt per anno zu verdienen sind in einem Top Hedge Fonds Draw Downs von 15-20% auszuhalten. Private Trader, die per anno Renditen von drei- bis fünffacher Dimension erhoffen und erwarten, empfinden Schwankungen gegen sich von 20% als Katastrophe und halten sie nicht aus. DAS sind die Fakten, das ist die Realität!

Beschließen wollen wir den Artikel mit einem Zitat von Ray Dalio selbst:

„Schmerz + Reflektion = Fortschritt“

 

 

 

 

 

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