Saisonalität von Spreads

Spreads sind marktneutrale Trades, mit denen sich Trader richtungsunabhängig positionieren. Während Du klassischerweise stets vor der Frage stehst "steigt oder fällt Markt X", kann es Dir hierbei gleichgültig sein, da Du nur auf die relative Verändeurng zwischen zwei eng korrelierten Märkten setzt.

Geringeres Risiko, wenn Du weißt, was Du tust...

Natürlich kann ein Trader auch mit einem vermeintlich smarten Spread falsch liegen. Mir passiert das auch jährlich mindestens einmal. Doch es gibt sehr logische, und für jeden nachvollziehbare Bedarfszyklen, auf deren Basis ein Rohstoff in spezifischen Phasen stärker gefragt ist, als ein anderer. Nehmen wir Heizöl und Benzin, die ich bereits in vorangegangenen Artikeln zum Thema Spread-Trading thematisiert hatte. Hier haben wir eine Korrelation, weil beide aus dem Cracking-Prozess von Rohöl erzeugt werden, jedoch gänzlich unterschiedliche Verwendungen. In einem harten Winter wird umso mehr Heizöl benötigt, und wenig Benzin, in warmen Jahreszeiten und einem milden Winter verkehrt sich das Relative-Stärke-Verhältnis. Aktuell wird es prinzipiell interessant, bei Rücksetzern in diesem Verhältnis (Spread) Heizöl Long und gleichzeitig Benzin Short zu handeln.

Eine besonders starke Phase (Outperformance von Heizöl gegenüber Benzin) sehen wir im obigen Seasonal-Chart zwischen Ende Juli und September. Achtung: Saisonalitäten wandern! In dieser Grafik siehst Du (Gelb) die 30-Jahre-Saisonalität, (grün) die 15-Jahres-, und (Rot) die 5-Jahres-Saisonalität. Du siehst, dass eine lange Historie als Grundlage durchaus irreführend sein kann, und Dich in der heutigen Realität etwas anderes erleben lassen kann und wird. In diesem Fall ging die Zeit der relativen Outperformance von HO vs. RBOB früher bis Anfang Oktober (gelbe Linie). In den letzten 5 Jahren war der optimale Ausstiegszeitpunkt für den Trade Anfang September, und wenn Du die 15-Jahres-Saisonalität (Grün) betrachtest, war der perfekte Exit um den 20. Oktober. Akzeptiere Verändeurngen, plane sie ein, und begegne ihnen mit einem entsprechenden Positions-Management-Plan.

Wie das konkret ausschaut erarbeite ich mit einer kleinen Gruppe von Tradern in unserer Trader-Ausbildung. Achtung: Die Ausbildung ist nicht für Jedermann geeignet. Du musst dafür Engagement zeigen, Dich wirklich interessieren, und lernen, unternehmerisch zu denken und planen. Ob Du das tust und kannst, finden wir in einem persönlichen Erstgespräch raus, welches wir gerne individuell vereinbaren können. Sende eine Anfrage mit Terminvorschlag gerne an abo@realmoneytrader.com

Beim Spread ergibt sich für die Dezember-Futures übrigens ein nominal attraktives Niveau bei einer Ratio von 1,11-1,12. Aktuell liegt diese bei 1,14.

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Unsere Strategien und Trades haben eine kurzfristige, spekulative Ausrichtung. Aufgrund der spekulativen Risiken, die mit Anlagen in diesen Wertpapieren verbunden sind, sollten Sie solche Investments grundsätzlich niemals auf Kredit finanzieren. Die empfohlenen Werte beinhalten spekulative Risiken, die im negativsten Fall bis zu einem Totalverlust der investierten Mittel sowie der Nachschusspflicht, d.h. Verluste, die über das eingesetzte Kapital hinausgehen, führen können. Daher wird ausdrücklich davon abgeraten, Anlagemittel nur auf spekulative Mittel zu konzentrieren.

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