[RealMoneyTrader]: Ausblick 2018

Hinweis: Im Januar 2018 startet RMT-Research.
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Das Jahr 2018 wirft seine Schatten voraus und dürfte durchaus spannend werden. Neben geopolitischen Krisen dürfte auch die Steuerreform von US-Präsident Trump Potenzial haben, für Bewegung in den Märkten zu sorgen. Eine simple und essentielle Frage, die sich jeder Börsianer für die grundsätzliche Ausrichtung seines Portfolios stellen sollte lautet: Wie entwickeln sich die Zinsen in den wichtigen Industrie- und Wirtschaftsnationen? Der Vorteil hierbei ist: Die Kommunikation der wichtigsten Notenbanken ist absolut transparent und relativ kalkulierbar. So hat die US-Notenbank (FED) bereits in klassischer Vorreiter-Manier die ersten Zinsschritte weg vom langjährigen Nullzins getan und kündigte weitere Zinsanhebungen an. Andere Notenbanken werden nach und nach folgen, wie sie dies immer tun. Steigende Zinsen führen mittelfristig zu steigenden Rohstoffnotierungen. Ich persönlich war zu früh bullish für Rohstoffe, was ich ganz klar einräume, aber unterstreiche aufgrund dieser fundamentalen Kausalität für 2018 und die Folgejahre meine bullishe Haltung gegenüber Rohstoffen.

Mein Forecast für Rohstoffe allgemein zeigt, wie Sie im nachfolgenden Schaubild sehen können, ab Mitte 2018 steil gen Norden für Rohstoffe.

Besonderes Potenzial sehe ich in Soft-Commodities, speziell in Kaffee, Zucker und mit Abstrichen auch in Kakao. Bei den Aktien wird eine sehr viel differenziertere Auswahl der Papiere nötig sein, als in den letzten Jahren. Insgesamt ist nach dem Trendjahr 2017 für 2018 eher mit wilderen Schwankungen in beide Richtungen zu rechnen, letztlich aber keinem wesentlichen Zuwachs mehr. Einen Crash oder gar neuen Bärenmarkt auszurufen wäre aber m.E. verfrüht. Zwar lassen sich zahlreiche Kennziffern heranziehen, die eine hohe Bewertung von Aktien indizieren, jedoch sind viele davon nicht allzu treffsicher und taugen daher als Prognoseinstrument eher wenig. Die aus meiner Sicht zuverlässigste und aussagekräftigste Kennziffer, der „Free Cash Flow“ ist noch in einem weitestgehend neutralen Milieu.

Interessant sind neben den Soft-Commodities auch besonders Märkte, die sich in 2017 per Saldo kaum nachhaltig bewegten. „Auf Ruhe folgt Bewegung, auf Bewegung folgt Ruhe!“. Das ist eines der wichtigsten und universellsten Prinzipien von Märkten überhaupt. Wer dies verstanden und verinnerlicht hat, sucht nicht dort, wo es gerade am lautesten raschelt, sondern vielmehr da, wo gegenwärtig kaum jemand hinschaut. Konkret sind das für mich nahezu alle Getreide. Weizen, Mais, Sojabohnen und Hafer haben sich 2017 nur mager bewegt. Sie liefen vornehmlich seitwärts. Genau solche Märkte sind für den Handel von Volatilitätsausbrüchen und Swing-Trades auf Trend interessant. Achten Sie auf diese Märkte. Hier lauert enormes Potenzial, sobald hier ein Ausbruch aus der mehrmonatigen Range erfolgt.

 

Hinweis: Im Januar 2018 startet RMT-Research.
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